Denní report - čtvrtek 06.11.2025

6.11.2025 22:15

ČR: Pražská burza zakončila v plusu, SRN: Frankfurtská burza uzavřela čtvrteční obchodování poklesem, USA: Index S&P 500 klesl o 1,12 %

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (září):
aktuální hodnota: 3,6 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: -4,2 %

Stavební výroba (y-y) (září):
aktuální hodnota: 12,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 17,1 % / revize: 17,0 %

Obchodní bilance v národním pojetí (září):
aktuální hodnota: 29,7 mld. Kč
očekávání trhu: 24,8 mld. Kč
předchozí hodnota: 5,6 mld. Kč / revize: 4,1 mld. Kč

Oznámení repo sazby (6. listopadu):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,5 %
předchozí hodnota: 3,5 %

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (září): očekávání trhu: 4,1 %, předchozí hodnota: 3,5 %

10:00 Devizové rezervy (říjen): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: $169,4 mld.

Popis trhu

Navzdory negativnímu sentimentu v zahraničí zakončily akcie na pražské burze převážně s kladnými čísly, když index PX rostl v závěru seance o 0,31 %. Nejvíce se dařilo opět akciím Komerční banka, a to s 1,07% ziskem při ceně 1130 Kč. Také obrat byl dnes na akciích Komerční banky nejvyšší se 176 mil. Kč. Dále se dařilo akciím Erste (+0,37 %), ČEZ (+0,23 %), VIG (+0,18 %) a Philip Morris (+0,11 %). V červených číslech zakončily akcie Kofola (-0,41 %), Doosan Power (-0,34 %), Moneta (-0,33 %) a Colt (-0,13 %).

Podnikové zprávy

ČEZ: odhady hospodaření za 3Q 2025

CTP zveřejnilo výsledky za 3Q, čistý příjem z nájmu vzrostl meziročně o 16,4 %

Erste: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu akcií na 96 EUR a snižuje doporučení na „neutral“

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (září):
aktuální hodnota: 1,3 %
očekávání trhu: 3,0 %
předchozí hodnota: -4,3 % / revize: -3,7 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (září):
aktuální hodnota: -1,0 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: -3,9 % / revize: -3,6 %

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (září): očekávání trhu: 16,7 mld., předchozí hodnota: 17,2 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (září): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -0,5 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (září): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -1,3 %

Popis trhu

Frankfurt uzavřel seanci v červeném, když index DAX odepsal 1,31 %. Největší pokles dnes zaznamenaly akcie společnosti HeidelbergCement (-5,0 %), která reportovala kvartální výsledky a zúžila svůj roční výhled. Výrazně v záporu uzavřely také akcie společnosti SAP (-4,4 %) a Deutsche Boerse (-4,1 %). Antimonopolní úřadu EU vůči německé burze a americké společnosti Nasdaq zahájil vyšetřování kvůli podezření z možné koluze na derivátovém trhu. V červeném dnes po výsledcích zakončil obchodování rovněž Rheinmetall (-0,6 %). Opačným směrem se dnes vydaly akcie společnosti Deutsche Post (+8,6 %), která reportovala ziskovost nad odhady trhu. V uplynulém kvartálu dosáhl zisk 840,0 mil. EUR při očekávání 685,4 mil. EUR, dle analytiků k tomuto výsledků přispěla přísná kontrola nákladů. Dařilo se také e-commerce společnosti Zalando (+6,6 %), která zveřejnila výsledky na úrovni očekávání, potvrdila celoroční výhled a oznámila program zpětného odkupu akcií v objemu 100 mil. EUR.

Podnikové zprávy

Rheinmetall oznámil výsledky za 3Q a potvrdil celoroční výhled

Eurozóna

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (září):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Maloobchodní tržby (y-y) (září):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 1,0 %

USA

Hlavní zprávy

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 175,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -25,8 %

Změna zásob plynu podle EIA (31. října):
aktuální hodnota: 33 mld. kubických stop
očekávání trhu: 31 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 74 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (říjen): očekávání trhu: -20 tis., předchozí hodnota:      --

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (říjen): očekávání trhu: 40 tis., předchozí hodnota:      --

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (říjen): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota:      --

14:30 Míra nezaměstnanosti (říjen): očekávání trhu: 4,4 %, předchozí hodnota:      --

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota:      --

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (říjen): očekávání trhu: 3,6 %, předchozí hodnota:      --

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (listopad - předběžný): očekávání trhu: 53, předchozí hodnota: 53,6

Popis trhu

V USA pokračuje období zvýšené volatility což se při probíhající výsledkové sezóně a vysoké valuaci indexů dá očekávat. Olej do ohně dnes přilil index propuštěných zaměstnanců Chlallenger který vykázal nejvyšší říjnovou hodnotu za posledních 20 let. Jistým stabilizátorem jsou i nadále něděje na pravděpodobný další cut sazeb ze strany centrální banky. Naopak čím dál tím větším problémem se stává shut down americké vlády, který ovlivnil i zveřejňování makrodat, které se zpožďuje nebo úplně vypadlo. Na makročísla je obzvláště citlivý dluhopisový trh, který se z nouze chytá některých soukromých analytických společností a jimi zvěřejňovaných údajů. Dluhopisy dnes reagují poklesem výnosů (růstem cen) o bezmála 2%.

Výprodeje akcelerují na růstových titulech ze sektorů informačních technologií a zbytné spotřeby. Naopak v plusu se drží energetický sektor. Vzhledem k volatilitě akcií je dnes klidnější komoditní trh, když většina základních surovin osciluje pod 1%. Kryptoměny oslabují. Dolar též.

DoorDash je nejztrátovějším titulem indexu S&P 500 protože oznámil vysoké kapitálové výdaje což se promítne do ziskových cílů příštího roku. Warner Bros. Discovery (WBD -0,67%) oznámil slabší výsledky, když se nepodařilo naplnit odhady získání nových předplatitelů, naopak se podařilo tvořit více volné hotovosti než se čekalo. Oděvní Under Armour (UA -2,15%), oznámil, že čeká letošní pokles tržeb 5% což mírně nabourává představy trhu o funkčnosti reakčního plánu, který společnost realizuje. Snapchat (SNAP +11,45%) skokově posílil po oznámení, že podepsal dohodu o spolupráci v hodnotě 400 mil. dolarů s AI projektem Perplexity. CarMax (KMX -22,13%) pokračuje v propadech, tentokrát bylo špatnou zprávou propuštění CEO. 

Podnikové zprávy

Qualcomm reportoval výsledky za 4Q a výhled na 1Q, ztráta byla zatížena změnou daní

WBD reportovalo výsledky za 3Q, čistý přírůstek předplatitelů zaostal za odhady

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jakub Němec
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie