Softwarová společnost ServiceNow reportovala výsledky za 2Q nad odhady

Výsledky za 2Q

Výnosy meziročně vzrostly o 24 % na 3,99 mld. USD, nad odhadem 3,93 mld. USD.

Výnosy z předplatného (subscription) dosáhly 3,88 mld. USD, meziročně +25 %, nad odhadem 3,81 mld. USD. Výnosy z profesionálních služeb a ostatní činily 110 mil. USD, meziročně +7,8 %, nad odhadem 109,3 mil. USD.

Očištěný hrubý zisk dosáhl 3,11 mld. USD, meziročně +19 %, v souladu s odhadem 3,11 mld. USD. Očištěná hrubá marže činila 78 % oproti loňským 81 %, pod odhadem 79,1 %. Očištěná hrubá marže z předplatného dosáhla 80,5 % oproti loňským 83 %, pod odhadem 81,4 %.

Nesplněné výkonnostní závazky (RPO) dosáhly 29 mld. USD, z toho aktuální nesplněné výkonnostní závazky (cRPO) činily 13,2 mld. USD, nad odhadem 12,99 mld. USD.

Nesplněné výkonnostní závazky (RPO), zdroj: ServiceNow

Očištěný volný hotovostní tok vzrostl meziročně o 19 % na 634 mil. USD, mírně pod odhadem 650,9 mil. USD.

Výhled na 3Q 2026

Společnost pro třetí čtvrtletí roku 2026 očekává:

• Výnosy z předplatného 3,975–3,98 mld. USD (konsensus: 4,01 mld. USD).
• Růst aktuálních nesplněných výkonnostních závazků (cRPO) o 19,5 %.

Výhled na FY 2026

Firma pro celý rok 2026 nyní predikuje:

• Výnosy z předplatného 15,76–15,78 mld. USD (dříve: 15,74–15,78 mld. USD; konsensus: 15,74 mld. USD).
• Očištěná hrubá marže z předplatného 81 % (dříve: 81,5 %; konsensus: 81,6 %).

Komentář vedení

Bill McDermott, předseda představenstva a generální ředitel ServiceNow, uvedl: „Výjimečné výsledky za 2Q upevňují naši pozici nejrychleji rostoucí velké softwarové a kybernetické bezpečnostní společnosti. Solidní fundamenty nás posouvají k Rule of 56 a jsme na dobré cestě k Rule of 60. S naší AI Control Tower jako tržním standardem se agentní nasazení ServiceNow AI za devět měsíců zvýšila devítinásobně. Našich 29 mld. USD v nesplněných výkonnostních závazcích je poháněno delšími závazky zákazníků a raketově rostoucí poptávkou z našeho partnerského ekosystému.“

Gina Mastantuono, prezidentka a finanční ředitelka ServiceNow, dodala: „Druhé čtvrtletí bylo výjimečné a odráží širokou poptávku, silnou exekuci a provozní páku. Opět jsme překonali horní hranici našeho výhledu napříč všemi ukazateli výnosů i ziskovosti. Růst čistého nového ročního smluvního objemu (ACV) z AI nadále překonává očekávání.“

Komentáře analytiků

Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že lepší než očekávané výsledky byly taženy jak silnější exekucí, tak růstem podílu na útratách zákazníků, přičemž tržby ServiceNow spojené s AI překročily ve čtvrtletí 1 mld. USD v ročním smluvním objemu. Podle nich výsledky ukazují, že společnost zvládá prudkou změnu v IT rozpočtech lépe než konkurenti jako IBM a Pegasystems.

Analytici z Evercore ISI označili výsledky za solidní a uvedli, že překonání odhadu u cRPO považují za poměrně „čisté“ přibližně o 200 bazických bodů, přestože část debaty se bude točit kolem toho, kolik ze síly 2Q bylo přesunuto z 3Q díky federální a on-premise aktivitě.

Analytici z Barclays (doporučení overweight, cílová cena 134 USD) označili 2Q za velmi solidní čtvrtletí a uvedli, že silné výsledky ServiceNow po smíšených reportech IBM a Pegasystems pomáhají uklidnit obavy investorů z širšího dopadu na softwarový sektor.

Analytici z RBC Capital Markets (doporučení outperform, cílová cena 130 USD) uvedli, že ServiceNow dodal navzdory negativním očekáváním investorů velmi dobré čtvrtletí,  s výrazněně zrychlujícím se růstem cRPO, přičemž výhled na 3Q by mohl znamenat další čtvrtletí zrychlení.

Akcie ServiceNow

Akcie ServiceNow (NOW) v předburzovní fázi obchodování rostou o 8,42 % na 103,50 USD.