Wells Fargo reportovala čisté úrokové výnosy za 1Q mírně pod odhady analytiků

14.4.2026 16:18, WFC

Americká banka Wells Fargo reportovala výsledky hospodaření za první čtvrtletí roku 2026. Čisté úrokové výnosy za dané období dosáhly 12,10 mld. USD (+5 % meziročně), což mírně zaostalo za odhadem analytiků ve výši 12,27 mld. USD.

Výsledky za 1Q

Výnosy vzrostly meziročně vzrostly o 6 % na 21,45 mld. USD.

*Konsenzus je tvořen pouze 2 analytickými odhady.

Čisté úrokové výnosy dosáhly 12,10 mld. USD (+5 % meziročně), což je mírně pod odhadem analytiků ve výši 12,27 mld. USD. Čistá úroková marže činila 2,47 % při očekávání 2,57 %.

Čisté úrokové výnosy a čistá úroková marže, zdroj: Wells Fargo

Neúrokové výnosy byly 9,4 mld. USD, což představuje meziroční růst o 8 %.

Neúrokové výnosy, zdroj: Wells Fargo

Opravné položky na úvěrové ztráty dosáhly 1,14 mld. USD, zhruba v souladu s odhadem 1,13 mld. USD. Ve srovnání s loňskými 932 mil. USD jde o nárůst přibližně o 22 %. Čisté odpisy úvěrů dosáhly 1,10 mld. USD, v souladu s odhadem.

Opravné položky na úvěrové ztráty a čisté odpisy úvěrů, zdroj: Wells Fargo 

Neúrokové náklady činily 14,33 mld. USD, což bylo mírně nad odhadem 14,23 mld. USD. Oproti 13,89 mld. USD před rokem tak vzrostly zhruba o 3 %.

Neúrokové náklady, zdroj: Wells Fargo

Průměrný objem úvěrů dosáhl 996,0 mld. USD, čímž překonal odhad 980,17 mld. USD. Meziročně se zvýšil z 908,2 mld. USD, tedy přibližně o 10 %. Průměrné vklady činily 1,42 bil. USD, mírně nad odhadem 1,41 bil. USD. Ve srovnání s 1,34 bil. USD před rokem vzrostly zhruba o 6 %.

Návratnost hmotného vlastního kapitálu (ROTCE) dosáhla 14,5 %, nad odhadem 14,4 %. O rok dříve činila 13,6 %.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE) dosáhla 12,2 %, nad odhadem 11,9 %, zatímco ve stejném období loni činila 11,5 %.

Návratnost aktiv (ROA) činila 0,98 %.

Výhled na rok 2026

Společnost potvrdila výhled pro celý rok 2026 a nadále očekává čisté úrokové výnosy přibližně 50 mld. USD, zatímco odhad analytiků činil 50,39 mld. USD. Celkové náklady by měly dosáhnout zhruba 55,7 mld. USD, což je v souladu s odhady analytiků.

Zpětný odkup akcií

Firma v prvním kvartále zpětně odkoupila 46,3 mil. vlastních akcií za celkem 4 mld. USD.  

Komentář CEO

Charlie Scharf, předseda představenstva a generální ředitel uvedl: „Nadále vidíme pozitivní dopady investic, které jsme realizovali. Zředěný zisk na akcii meziročně vzrostl o 15 %, výnosy o 6 %, objem úvěrů o 11 % a vklady o 7 %. Růst výnosů byl tažen jak 5% zvýšením čistého úrokového výnosu, tak 8% růstem neúrokových příjmů. Kvalita úvěrového portfolia zůstala silná, přičemž čisté odpisy úvěrů zůstaly stabilní na úrovni 45 bazických bodů. Akcionářům jsme vrátili 4 mld. USD prostřednictvím zpětného odkupu akcií a zároveň jsme nadále operovali s významným přebytkem kapitálu.“

Komentáře analytiků

David A. George a jeho tým z Baird uvedli, že dynamika výnosů banky zůstává solidní, čisté úrokové výnosy však mírně zaostaly za očekáváním kvůli poklesu čisté úrokové marže. „Provozní výsledky zůstávají solidní, očekáváme však, že akcie dnes mírně oslabí, protože očekávání investorů před zveřejněním výsledků velkých bank byla velmi vysoká,“ uvedli analytici.

Podle Johna McDonalda z Truist Securities překonal zisk na akcii odhady jen mírně, a to především díky jednorázovému daňovému přínosu. Bez tohoto efektu by výsledky za očekáváním zaostaly. Čisté úrokové výnosy i poplatkové výnosy byly slabší a zároveň vzrostly náklady, což negativně ovlivnilo i provozní výkonnost banky před tvorbou opravných položek.

Herman Chan a Alison Williams z Bloomberg Intelligence uvedli, že čisté úrokové výnosy Wells Fargo za první čtvrtletí zaostaly za odhady především kvůli poklesu čisté úrokové marže o 13 bazických bodů oproti předchozímu čtvrtletí. Právě tento vývoj podle nich stojí za počáteční negativní reakcí trhu, přestože banka ponechala celoroční výhled čistých úrokových výnosů beze změny na přibližně 50 mld. USD.

Akcie Wells Fargo

Zdroj: Wells Fargo, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.