Erste reportovala čistý zisk za 4Q 2025 nad očekáváním a představila výhled na 2026

Výsledky za 4Q 2025

Čisté úrokové výnosy vzrostly díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na depozita na 2 027 mil. EUR a byly tak nad naším očekáváním 1 995 mil. EUR.

Vývoj čistých úrokových výnosů Erste Group 

Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 9 % na 850 mil. EUR především díky růstu poplatků ze správy majetku. Ostatní provozní výnosy byly 194 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 3 072 mil. EUR, meziroční nárůst o 7 %, při tržním konsensu ve výši 2 999 mil. EUR.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 3 % na 1 515 mil. EUR kvůli vyšším administrativním nákladům.

Provozní náklady Erste Group ve 4Q 2025

Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 1 557 mil. EUR (meziročně + 12 %), při našem očekávání ve výši 1 434 mil. EUR.

Náklady na riziko dosáhly výše 159 mil. EUR.

Na úrovni čistého zisku Erste vykázala 944 mil. EUR, meziroční nárůst o 55 %, výrazně nad naším (781 mil. EUR) a tržním očekáváním (821 mil. EUR). Čistý zisk byl nicméně ovlivněn jednorázovými položkami ve výši 103 mil. EUR v ČR (rozpuštění právní rezervy a prodej budovy) a 41 mil. EUR v Rumunsku (rozpuštění právní rezervy).

Čistý zisk Erste za 4Q 2025

Za celý rok 2025 tak Erste dosáhla čistého zisku 3,5 mld. EUR. 

Čistý zisk Erste za rok 2025

Erste dále reportovala kapitálovou přiměřenost 24,8 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 6,4 % a klientských vkladů o 4,7 %.

Akvizice Santander Bank Polska

Akvizice Santander Bank Polska (Erste Bank Polska) byla dokončena v lednu 2026.

Výhled na 2026

Management zveřejnil výhled na rok 2026. Očekává meziroční růst úvěrového portfolia o více než 5 % (více než 285 mld. EUR včetně Erste Bank Polska). Čisté úrokové výnosy by měly meziročně vzrůst o zhruba 5 % (více než 11 mld. EUR.). Výnosy z poplatků a provizí by měly vzrůst o více než 5 % (kolem 4 mld. EUR). EPS by mělo vzrůst o více než 20 %. Management navrhuje dividendu ve výši 0,75 EUR na akcii.

Výhled Erste Group na rok 2026, zdroj: Erste Group

Hodnocení výsledkového reportu

Erste dodala silné provozní výsledky, které předčily naše a tržní očekávání. Akvizice Santander Bank Polska byla úspěšně dokončena v lednu letošního roku. Potěšil nás výhled na letošní rok, především očekávání managementu ohledně růstu čistých úrokových výnosů a pokračující silné momentum u poplatků. Managment také potvrdil již dříve avizovaný cíl očištěného čistého zisku ve výši minimálně 4 mld. EUR. Z celkového pohledu hodnotíme dnešní výsledkový report pozitivně.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 2 527 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 2 554 Kč.

Zdroj: Erste Group