Denní report - pátek 25.09.2026

25.9.2026 22:13

ČR: Pražská burza v závěru týdne mírně ztratila, SRN: Frankfurtská burza v pátek posílila, USA: S&P 500 připsal 0,51 %

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se po většinu seance pohybovala mírně v kladném teritoriu, nicméně po závěrečné aukci nakonec uzavřela s nepatrnou ztrátou 0,09% na 2 721 bodech. Index PX tak zaznamenal čtvrtý pokles v řadě, avšak v mezitýdenním srovnání zůstal v podstatě beze změny. V záporu zakončili zbrojaři. Akcie CSG odepsaly 0,27 % na 371 Kč a emise Colt CZ klesla o 0,34 % na 891 Kč. ČEZ oslabil o nepatrných 0,07 % na 1 349 Kč a pojišťovna VIG ztratila 0,47 % na 1 692 Kč. Tuzemské banky stagnovaly, když Moneta Money Bank uzavřela pod 193 Kč a Komerční banka na 1025 Kč. Naopak mírný přírůstek zaznamenala Erste Bank, která posílila o 0,17 % na 2 985 Kč.

Podnikové zprávy

CTP: Deutsche Bank snižuje cílovou cenu akcií z 19 EUR na 16 EUR při stálém doporučení „Buy"

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (říjen):
aktuální hodnota: -30,6 b.
očekávání trhu: -27,2 b.
předchozí hodnota: -26,6 b. / revize: -26,8 b.

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, v průběhu pátečního obchodování vzrostly o 0,47 % na 25 385,74 b.

Dařilo se akciím Commerzbank (+2,7 %), Adidas (+2,7 %) a Deutsche Bank (+2,7 %). V popředí poklesu byly akcie společnosti BASF (-3,9 %), Scout24 SE (-2,1 %) a BMW (-1,4 %).

Společnost BASF potvrdila předběžná jednání ohledně možného převzetí společnosti Evonik. Německý chemický koncern by tímto krokem rozšířil své portfolio o další specializované produkty. Podle pátečního prohlášení společnosti Evonik však po předložení nezávazného návrhu v současnosti žádná jednání neprobíhají.

Celoevropský index STOXX Europe 600 roste o 0,35 %. Nejvíce jsou pod tlakem sektory energií (-1,54 %), nezbytné spotřeby (-0,72 %) a nemovitostí (-0,13 %). Naopak se daří sektorům financí (+1,08 %), IT (+1,07 %) a komunikačních služeb (+0,50 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba M3 (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,5 %
předchozí hodnota: 3,4 %

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: 1,1 % / revize: 0,9 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,0 % / revize: 0,6 %

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (září - konečný):
aktuální hodnota: 48,1 b.
očekávání trhu: 47,5 b.
předchozí hodnota: 47,8 b.

Očekávané události

16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (září): očekávání trhu: 7,3 b., předchozí hodnota: 11,6 b.

Popis trhu

Americké akciové trhy dnes rostou, když naděje na diplomatické řešení války s Íránem snížily ceny ropy a ulevily dluhopisovému trhu, který v posledních dnech zatěžoval globální aktiva. Podle zdrojů Írán navrhl plán, který by zahrnoval znovuotevření Hormuzského průlivu a obnovení jednání o jaderném programu. Prezident Donald Trump zároveň uvedl, že o konfliktu jednal s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem. S&P 500 přidává 0,5 %, Nasdaq Composite roste též o 0,5 %, Dow Jones posiluje o 0,8 %. Sentiment však zůstává křehký, protože trhy dál balancují mezi solidní firemní ziskovostí, geopolitickým rizikem a nejistotou kolem měnové politiky. Peněžní trhy stále zaceňují tři zvýšení sazeb Fedu během příštího roku, i když část stratégů očekává méně agresivní postup. Makrodata vyzněla smíšeně: spotřebitelská důvěra v USA v září klesla na čtyřměsíční minimum kvůli obavám z cen a výhledu ekonomiky, zatímco objednávky podnikových zařízení v srpnu stagnovaly, což je než se čekalo.

Růst trhu vedou technologie, kterým pomáhá pokles ropy a stabilizace výnosů, ale investoři zůstávají selektivní zejména u titulů navázaných na AI. Ropa WTI ztrácí 2,6 % na 92,18 USD za barel a Brent klesá o 2,67 % na 103,75 USD, když trh započítává šanci na obnovení toků přes Hormuzský průliv. Dluhopisový trh je smíšený: výnos desetiletého amerického dluhopisu se drží poblíž 5,20 %, dvouletý výnos klesá o 4 bazické body na 4,89 % a třicetiletý výnos naopak roste o 4 body na 5,51 %. Dolarový index oslabuje o 0,2 %, euro se drží kolem 1,1390 USD a japonský jen posiluje o 1 % na 157,32 za dolar po komentářích amerického ministra financí Scotta Bessenta o žádoucnosti silné japonské měny. Zlato přidává 0,4 % na 4 292 USD za unci, stříbro roste o 1,2 % na 64,79 USD, bitcoin klesá o 0,6 % na 83 849 USD a ether se pohybuje poblíž 2 686 USD.

Z jednotlivých firem zůstává v centru pozornosti především oblast umělé inteligence a datových center. Microsoft (MSFT +3,88 %) upozornil, že sloučí spotřebitelskou a pracovní verzi asistenta Copilot do jednoho produktu zaměřeného na firemní zákazníky, čímž fakticky přenechává přeplněný trh osobních chatbotů konkurentům typu OpenAI, Google a Meta. Trhu se to líbí. Anthropic čelí pokračujícím regulatorním rizikům, když federální odvolací soud ve Washingtonu odmítl jeho výzvu proti označení firmy Trumpovou administrativou za riziko pro dodavatelský řetězec národní bezpečnosti. Zároveň však uzavřel sedmiletý kontrakt s Akamai Technologies (AKAM +5,46 %) za 11,6 mld. USD na výpočetní kapacitu, což podtrhuje pokračující poptávku po AI infrastruktuře. Z dalších zpráv zaujaly MGM Resorts (MGM -3,31 %), které podle Wall Street Journal jedná o nabídce na koupi People Inc. (PPLI +11,1 %) Barryho Dillera, vlastnící přibližně 27% podíl v MGM. U AI titulů investoři obecně více zkoumají kvalitu aktiv a financování datových center, protože právě obavy z nákladnosti AI infrastruktury se v posledních dnech staly jedním z rizik pro technologický sentiment.

Podnikové zprávy

Wall Street v úvodu roste, společnost Akamai Technologies oznámila spolupráci s Anthropicem

Jan Prokeš
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Prokeš
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie