Denní report - pátek 06.03.2026

6.3.2026 22:23

ČR: Pražská burza v závěru týdne klesá, SRN: Německé akcie na konci týdne klesly, USA: uzavírá poklesem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průměrná reálná měsíční mzda (y-y) (4Q):
aktuální hodnota: 5,1 %
očekávání trhu: 4,7 %
předchozí hodnota: 4,5 %

ČNB ponechala sazbu proticyklické kapitálové rezervy na 1,25 %

Očekávané události

09:00 Obchodní bilance v národním pojetí (leden): očekávání trhu: 25,5 mld., předchozí hodnota: 14,8 mld.

10:00 Devizové rezervy (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $180,7 mld.

10:00 Míra nezaměstnanosti (únor): očekávání trhu: 5,1 %, předchozí hodnota: 5,1 %

Popis trhu

Obchodování na akciových trzích se i v závěru týdne neslo v duchu nejistot vyplývajících z krize na Blízkém východě. Investoři tak s vidinou toho, co přinese víkend, spíše redukovali své pozice. Negativní sentiment se přenesl na pražskou burzu, která oslabila o -1,15 % na hodnotu 2 592. Za celý týden tak index PX ztratil více než -2 %. Nedařilo se především rakouským finančním emisím. Erste Bank klesla o -2,52 % na 2 319 Kč a pojišťovna VIG odepsala -1,41 % na 1 540 Kč. Moneta Money Bank ubrala -1,35 % na 190 Kč a Komerční banka oslabila o -0,70 % na 1 131 Kč. ČEZ zakončil obchodování slabší o mírných -0,08 % na 1 204 Kč. Naopak v kladném teritoriu uzavřely zbrojaři, titul CSG přidal 0,14 % na 741 Kč a akcie Colt CZ se zvedly o 0,33 % na metu 900 Kč.

Podnikové zprávy

Erste: Keefe Bruyette & Woods snížila cílovou cenu ze 119 na 113 EUR s doporučením „Outperform“

Čtvrtletní rebalance indexu PX a PX-START k 23. březnu 2026

Německo

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (leden): očekávání trhu: -4,3 %, předchozí hodnota: 7,8 %

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (leden): očekávání trhu: 13,2 %, předchozí hodnota: 0,13

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 0,01, předchozí hodnota: -1,9 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (leden): očekávání trhu: -0,8 %, předchozí hodnota: -0,6 %

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, na konci týdne klesly o 0,94 %. Nejvíce ztrácely akcie polovodičové společnosti Infineon (-6,8 %), které oslabovaly poté, co analytik Francois-Xavier Bouvignies z UBS snížil doporučení z „buy“ na „neutral“ a stanovil cílovou cenu 45 EUR. Nedařilo se ani akciím společností Bayer (-3,7 %), Qiagen (-3,6 %) a Deutsche Bank (-3,6 %). Naopak nejvýrazněji rostly akcie společnosti Rheinmetall (+2,9 %), Scout24 (+2,8 %) a Beiersdorf (+1,9 %).

Evropský index STOXX Europe 600 odepisuje 1,15 %. Z hlediska jednotlivých sektorů rostou pouze energie (+1,37 %), zatímco všechny ostatní sektory se pohybují v záporných hodnotách. Pod největším tlakem se nachází informační technologie (-2,39 %), materiály (-2,19 %) a zdravotní péče (-1,78 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (4Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (4Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,3 %
předchozí hodnota: 1,3 %

Zaměstnanost (y-y) (4Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,6 %

Očekávané události

10:30 Index investorské důvěry Sentix (březen): očekávání trhu: -3, předchozí hodnota: 4,2

USA

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (leden):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Změna pracovních míst mimo zemědělství (únor):
aktuální hodnota: -92 tis.
očekávání trhu: 55 tis.
předchozí hodnota: 130 tis. / revize: 126 tis.

Změna pracovních míst v soukromém sektoru (únor):
aktuální hodnota: -86 tis.
očekávání trhu: 60 tis.
předchozí hodnota: 172 tis. / revize: 146 tis.

Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (únor):
aktuální hodnota: -12 tis.
očekávání trhu: -2 tis.
předchozí hodnota: 5 tis.

Průměrná hodinová mzda (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Průměrná hodinová mzda (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 3,7 %
předchozí hodnota: 3,7 %

Míra nezaměstnanosti (únor):
aktuální hodnota: 4,4 %
očekávání trhu: 4,3 %
předchozí hodnota: 4,3 %

Podnikové zásoby (prosinec):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Popis trhu

Americké akcie uzavírají páteční obchodní den poklesem. Index S&P 500 odepisuje 1,33 % a sektorově se v zelené barvě udržel pouze sektor energií a nezbytné spotřeby. Z indexu Dow Jones rostla třetina titulů na čele s Boeing, který uzavírá se ziskem 4,08 % po informacích o probíhajícím jednání s Čínou o dodávce 500 letounů.

Počet pracovních míst v únoru klesl o 92 tis. při očekávání růstu o desítky tisíc míst. Míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,3 % a je tak desetinu nad očekáváním. Slabší trh práce by sice mohl tlačit FED k rychlejšímu snižování sazeb, otázkou ale zůstává, jak se bude vyvíjet inflace. Dobrou zprávou je, že růst mezd je mírně nad očekáváním. V meziročním srovnání mzdy v USA přidávají 3,8 %. Tlak na růst cen se bude kvůli geopolitickému riziku zvyšovat a v případě pokračující eskalace konfliktu na Blízkém východě se bude cena ropy nadále zvedat. Katarský ministr energetiky varoval před možným zastavením těžby ropy a zemního plynu v Perském zálivu, což by velmi významně zvedlo ceny. Aktuálně se futures na WTI obchodují nad hranicí USD 91 při růstu o 12 %. Ropné společnosti patří mezi dnešní zelené šťastlivce a připisují mírné zisky. Pro srovnání ropa Brent překonala hranici USD 92,5 za barel při růstu o 8,3 %.

Růst cen ropy se mimo jiné propisuje do leteckých společností. Southwest Airlines odepisuje 5,33 %, Delta Air Lines a United Airlines Holdings klesají přibližně o 3,5 %. Pokles je patrný i u provozovatelů ubytovacích služeb. Marriott International i Hilton Worldwide Holdings odepisují necelé 3 %.

Sektor nezbytné spotřeby se v indexu S&P 500 pohybuje na zelené nule. Costco Wholesale po reportu výsledků posiluje o 1,58 %. Společnost reportovala vyšší jednociferní růst tržeb a zisk na akcii ve výši USD 4,58 překonává analytické odhady.

Akcie Gap padají o 14,4 % po reportu výsledků mírně pod očekáváním při meziročním růstu tržeb o 2 %. Propad nezachránil ani program zpětného odkupu akcií ve výši USD 1 mld. a růst dividendy o 6 %. Hlavním negativem je výhled pro rok 2026. Vedení společnosti cítí tlak na snižování marží a očekává jen mírný růst tržeb.

Výrobce polovodičů Marvell Technology rostl o 18,21 %. Společnost dosáhla na meziroční růst tržeb nad 40 % a vysoké očekávání analytiků pokořil i zisk na akcii, který v posledním kvartálu dosáhl USD 0,8. Trh potěšil výhled, když společnost očekává rekordní nárůst tržeb i v následujícím roce při velmi silné poptávce. V návaznosti na výsledky Bank of America navyšuje investiční doporučení na stupeň Buy s cílovou cenou USD 110.

Akcie Blackrock Inc klesají o 7,69 % po zprávách o omezení možnosti výběrů investic v jednom z jejich private credit fondů. Fond HPS Corporate Lending Fund aktivoval výplaty do výše 5 % své NAV.

USD opět oslabuje a posilují kontrakty na drahé kovy. Zlato připisuje 1,8 % a stříbro 2,8 % při ceně pod USD 84,5.

Podnikové zprávy

Marvell zveřejnil výsledky za 4Q v souladu s odhady, výhled podtrhuje zrychlující růst v oblasti AI

Costco reportovalo za 2Q, klíčové ukazatele podle analytiků stabilní

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Krejčiřík
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie