Denní report - středa 04.02.2026

4.2.2026 22:19

ČR: Pražská burza zakončila v zisku, SRN: Frankfurtská burza zakončila středeční obchodování v červených číslech, USA:Index Dow Jones se drží v zelených úrovních.

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 3,4 %, předchozí hodnota: 4,6 %

09:00 CPI (m-m) (leden - předběžný): očekávání trhu: 0,8 %, předchozí hodnota: -0,3 %

09:00 CPI (y-y) (leden - předběžný): očekávání trhu: 1,6 %, předchozí hodnota: 2,1 %

14:30 Oznámení repo sazby (5. února): očekávání trhu: 3,5 %, předchozí hodnota: 3,5 %

Popis trhu

Akcie na pražské burze dnes primárně rostly, nejvíce se dařilo akciím Moneta (+1,94 %), které po poklesu v přechozích dnech uzavřely opět při 210,5 Kč. Dařilo se také akciím ČEZ (+1,58 %), na kterých se dnes zobchodovalo 339 mil. Kč, akcie uzavřely při 1222 Kč. Rostly dále akcie Komerční banka (+0,95 %), CSG (+0,92 %), VIG (+0,86 %), Colt (+0,73 %) či Philip Morris (+0,20 %). Z červených číslech uzavřely akcie Erste (-1,19 %) a Doosan Power (-0,71 %). Beze změny zakončily akcie Kofola a Gevorkyan, a to při 479,5 Kč, respektive 236 Kč. Index PX zakončil se ziskem 0,69 %.

Podnikové zprávy

Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2025

Santander Bank Polska zveřejnila výsledky za 4Q 2025

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (leden - konečný):
aktuální hodnota: 52,4 b.
očekávání trhu: 53,3 b.
předchozí hodnota: 53,3 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (leden - konečný):
aktuální hodnota: 52,1 b.
očekávání trhu: 52,5 b.
předchozí hodnota: 52,5 b.

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (prosinec): očekávání trhu: -2,2 %, předchozí hodnota: 5,6 %

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (prosinec): očekávání trhu: 1,2 %, předchozí hodnota: 10,5 %

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX ve středu oslabily o 0,72 % na 24 603,04 b.

Akcie evropských výrobců cementu klesaly, zatímco chemičky posílily poté, co deník Handelsblatt informoval, že Evropská komise možná zmírní svůj program na ochranu klimatu.

Dnes se tak nejvíce dařilo chemické společnosti Brenntag (+9,6 %), zatímco největší pokles zaznamenaly akcie Heidelberg Materials (-9,8 %).

Rostly také akcie společnosti vyrábějící komponenty pro automobilový průmysl Continental (+5,7 %) a Deutsche Telekom (+5,4 %), zatímco oslabovaly akcie konglomerátu Siemens (-7,2 %) a bankovního domu Deutsche Bank (-5,4 %).

Po výsledcích oslabily akcie polovodičové společnosti Infineon Technologies (-1,9 %). Analytici uvedli, že společnost překonala očekávání na straně marží. Infineon navýšil svůj odhad investic pro letošní rok s cílem uspokojit dynamickou poptávku po napájení datových center.

Celoevropský index STOXX Europe 600 mírně posiluje o 0,03 % na 618,09 b. Sektorově se daří komunikačním službám (+2,83 %), nezbytné spotřebě (+2,56 %) a energiím (+1,79 %). Naopak oslabují sektory IT (-2,33 %), průmyslu (-0,9 %) a financí (-0,27 %).

Podnikové zprávy

Infineon zveřejnil výsledky za 1Q a oznámil akvizici divize ams OSRAM za 570 mil. EUR

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (leden - konečný):
aktuální hodnota: 51,6 b.
očekávání trhu: 51,9 b.
předchozí hodnota: 51,9 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (leden - konečný):
aktuální hodnota: 51,3 b.
očekávání trhu: 51,5 b.
předchozí hodnota: 51,5 b.

PPI (m-m) (prosinec):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: 0,5 %

PPI (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: -2,1 %
očekávání trhu: -2,1 %
předchozí hodnota: -1,7 %

CPI odhad (y-y) (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: 1,9 %

CPI (m-m) (leden - předběžný):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: -0,5 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI jádrový (y-y) (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 2,3 %
předchozí hodnota: 2,3 %

Očekávané události

11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (prosinec): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

11:00 Maloobchodní tržby (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 2,3 %

14:15 Depozitní sazba ECB (5. února): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 2,0 %

14:15 Refinanční sazba ECB (5. února): očekávání trhu: 2,15 %, předchozí hodnota: 2,15 %

14:15 Zápůjční sazba ECB (5. února): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: 2,4 %

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (30. ledna):
aktuální hodnota: -8,9 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -8,5 %

Změna zaměstnanosti ADP (leden):
aktuální hodnota: 22 tis.
očekávání trhu: 45 tis.
předchozí hodnota: 41 tis. 

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (leden - konečný):
aktuální hodnota: 52,7 b.
očekávání trhu: 52,5 b.
předchozí hodnota: 52,5 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (leden - konečný):
aktuální hodnota: 53,0 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 52,8 b.

Změna zásob surové ropy podle EIA (30. ledna):
aktuální hodnota: -3455 tis.
očekávání trhu: -639 tis.
předchozí hodnota: -2295 tis.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (leden): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -8,3 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (31. ledna): očekávání trhu: 212 tis., předchozí hodnota: 209 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. ledna): očekávání trhu: 1850 tis., předchozí hodnota: 1827 tis.

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (30. ledna): očekávání trhu: -379, předchozí hodnota: -242

Popis trhu

Futures na americké akcie ve středu mírně rostou, protože investoři očekávali zveřejnění dalších klíčových zpráv o hospodaření po celkovém oslabení technologických a umělé inteligence souvisejících akcií. Nálada ohledně softwarových akcií byla v poslední době sklíčená, poněvadž investoři se obávají konkurence ze strany nových modelů umělé inteligence v tomto sektoru. Investoři tak již v předchozím začali opouštět akcie velkých technologických jmen s vysokým ohlasem  kvůli rostoucím obavám z rušivého dopadu umělé inteligence na zavedené softwarové a analytické firmy. S ohledem na tyto okolnosti jsou investoři opatrní a s velkou netrpělivostí očekávají výsledky velikána Alphabetu, které budou reportovány dnes po uzavření trhu. Velká část pozornosti se pravděpodobně bude soustředit na drahý vpád majitele Googlu do světa umělé inteligence. Stejně jako mnoho jeho technologických konkurentů s velkou kapitalizací, i Alphabet nastínil plány na značné investice do svých ambicí v oblasti umělé inteligence a vyčlenil miliardy dolarů na výstavbu datových center a čipů, které jsou základem této nově vznikající technologie. Dolar na páru s eurem posiluje  o 0,2% a dostává se k úrovni 1,1792 USD/EUR..

V centru zájmu investorů je také ropa a podle dnešního reportu od EIA zásoby surové ropy ke dni 28.2. klesly o 3,455 mil. barelů, když trh předpokládal menší pokles o 0,639 mil. barelů. Lehká ropa WTI v reakci na zásoby posiluje o cca 1,8% a dostává se k úrovni 64,3 USD/barel. Cenu ropy v růstu podporuje situace globálního rizika poté, co USA sestřelily íránský dron blížící se k americké letadlové lodi v Arabském moři, zatímco skupina íránských dělových člunů byla také spatřena, jak se blíží k tankeru plujícímu pod americkou vlajkou v Hormuzském průlivu. To vyvolalo obavy, že eskalace napětí mezi Washingtonem a Teheránem by mohla vést k narušení dodávek z tohoto regionu bohatého na ropu. Tato situace vyhovuje akciím v těžebním sektoru černého zlata a tak akcie známého těžařeAPA ( APA ) posilují na tržní ceně více než 2,8% a také akcie konkurenta Occidentalu Petroleum ( OXY ) se pohybují výš o více než 3,1% a též akcie společnosti Baker Hughes ( BKR ) přidávají cca 2%. . V závěsu se drží také akcie Marathonu Petroleum ( MPC ), které se drží v zisku o cca 4,5% a akcie ropného obra Exxon Mobil ( XOM ) se dnes pohybují se ziskem cca 2%. Za zmínku stojí také akcie francouzského výrobce a dodavatele těžní techniky Schlumbergeru ( SLB ), kde akcie posilují na tržní ceně o více než 3,1% a také akcie jeho amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ) si připisují na tržní ceně cca  1,5%.

Za pozornost investorů dnes stojí akcie farmaceutického obra Eli Lilly ( LLY ) zveřejnil výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál roku 2025. Tržby z klíčových léků Zepbound a Mounjaro překonaly očekávání. Společnost v roce 2026 projektuje růst tržeb až o 27 %, což je v kontrastu s dánským konkurentem Novo Nordisk, který včera uvedl, že projektuje pokles až o 13 %. Akcie Eli Lilly ( LLY ) se tak dnes těší zvýšeného zájmu ze strany investorů a její akcie přidávají více než 10%.

V centru pozornosti investorů jsou dnes také akcie americké technologické společnost Advanced Micro Devices (  AMD ), která navrhuje čipy a dneska  zveřejnila výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál roku 2025. Tržby i očištěný zisk na akcii překonaly očekávání. Přestože výhled pro 1Q byl nad odhady, tak se někteří analytici domnívají, že investoři očekávali více. Očištěný provozní zisk meziročně vzrostl o 41 % na 2,85 mld. USD, když se očekávalo 2,47 mld. USD. Očištěná provozní marže vzrostla o 2 p. b. na 28 %. Konsensus činil 25,4 %. Pro někoho , jak bylo zmíněno výše byly výsledky zklamáním a tak akcie silně oslabují o -15,8%.

Na komoditním trhu našel žlutý kov  po předchozí silnější korekci půdu pod nohama a zlato po ranním růstu znovu otáčí do zelených   0,66% a dostává se tak k úrovni 4 967 USD/Troy. unci. Celkovému růstu zlata napomáhá situace  obnoveného napětí mezi USA a Íránem, které podnítilo poptávku po zlatě jako bezpečném útočišti. Tento stav dnes hraje  do karet akciím v těžebním sektoru zlata a tak akcie amerického Newmontu ( NEM ) otáčejí z červených  přidávají cca  0,1%, ale v korekci ještě pokračují akcie největšího kanadského těžaře zlata Barrick Mining ( B ), jež snižují ztráty ze začátku seance o -0,2% a také akcie známého těžaře Eldorado Gold ( EGO ) už v kladných se ziskem do cca  0,5%.

 

Podnikové zprávy

Chipotle reportoval výsledky za 4Q, trhy zklamal výhled porovnatelných tržeb

Eli Lilly reportovala za 4Q nad očekáváním, v roce 2026 projektuje růst tržeb až o 27 %

AMD překonalo ve 4Q odhady, výhled nad analytickým konsensem však nestačí na vysoká očekávání trhu

Uber zveřejnil výsledky za 4Q, výhled ziskovosti trh zklamal, společnost má nového CFO

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jakub Němec
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie