Denní report - úterý 25.11.2025

25.11.2025 22:20

ČR: Pražská burza v úterý rostla, Kofola dnes zveřejní výsledky, SRN: Německý akciový trh dnes rostl, v Evropě se nejvíce dařilo sektoru materiálů, USA:

Pražská burza

Popis trhu

Akcie na pražské burze v úterý převážně rostly, v poklesu zakončily po zveřejnění hospodářských výsledků akcie Doosan Power (-4,03 %) při 405 Kč. V záporu dále zakončily akcie Colt (-1,24 %). V zisku zakončily akcie VIG (+5,02 %), Erste (+2,59 %), Moneta (+1,73 %), Komerční banka (+1,03 %) Philip Morris (+0,32 %), ČEZ (+0,16 %) či Kofola (+1,55 %), která má dnes po 17h zveřejnit hospodářské výsledky. Největší denní objemy dnes byly zobchodovány na bankách Erste (268 mil. Kč) a Komerční banka (155,6 mil. Kč). Index PX připsal 1,66 %.

Podnikové zprávy

Strojírenská společnost Doosan Škoda Power reportovala výsledky za 9M 2025

Pojišťovna VIG zveřejnila výsledky za 9M, zisk před zdaněním meziročně vzrostl o 31 %

VIG: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu z 46 EUR na 48 EUR při stálém doporučení na stupni „neutral“

Kofola ČeskoSlovensko: odhady hospodaření za 3Q 2025

Německo

Hlavní zprávy

Vládní výdaje (q-q) (3Q):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,8 % / revize 0,2 %

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Osobní spotřeba (q-q) (3Q):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Kapitálové investice (q-q) (3Q):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: -1,4 % / revize -1,1 %

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes posílily. Navzdory nejistému úvodu obchodní seance uzavřel DAX se ziskem 0,97 % na 23 464,63 b. Největší pohyb vzhůru zaznamenaly akcie HeidelbergCement (+6,6 %), Continental (+3,0 %) a Daimler Truck Holding (+3,0 %). Nejvíce v záporu zakončily akcie společnosti Scout24 (-2,1 %), energetické společnosti RWE (-1,5 %) a SAP (-1,3 %). Celoevropský index STOXX Europe 600 posílil o 0,91 % na 568,03 b. S mírným poklesem zakončily pouze sektory IT (-0,1 %), energetický sektor (-0,1 %) a sektor utilit (-0,04 %). Akcie ze sektoru materiálů (+1,37 %), financí (1,28 %) a zdravotní péče (+1,28 %) dnes uzavřely s největšími zisky.

Eurozóna

Hlavní zprávy

Registrace nových aut (EU27) (říjen):
aktuální hodnota: 5,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 10 %

USA

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (září):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,6 %

Index výrobních cen (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -0,1 %

Jádrový PPI (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,1 %

Index výrobních cen (y-y) (září):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: 2,6 %
předchozí hodnota: 2,6 % / revize: 2,7 %

Jádrový PPI (y-y) (září):
aktuální hodnota: 2,6 %
očekávání trhu: 2,7 %
předchozí hodnota: 2,8 % / revize: 2,9 %

Index cen domů FHFA (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Podnikové zásoby (srpen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,2 % / revize 0,1 %

Index výrobní aktivity richmondského Fedu (listopad):
aktuální hodnota: -15 b.
očekávání trhu: -5 b.
předchozí hodnota: -4 b.

Spotřebitelská důvěra podle Conference Board (listopad):
aktuální hodnota: 88,7 b.
očekávání trhu: 93,3 b.
předchozí hodnota: 94,6 b. / revize 95,5 b.

Pokračující prodeje domů (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 1,9 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,0 % / revize 0,1 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (21. listopadu): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -5,2 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. listopadu): očekávání trhu: 225 tis., předchozí hodnota: 220 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. listopadu): očekávání trhu: 1964 tis., předchozí hodnota: 1974 tis.

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (září - předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 2,9 %

14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (září - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,4 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (21. listopadu): očekávání trhu: -1000 tis., předchozí hodnota: -3426 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy v závěru ještě lehce vylepšily mezidenní bilanci a uzavřely se solidními zisky. Nejlépe si stál tradiční index Dow Jones, který uzavřel silnější o 1,43 %. Širší index S&P500 přidal 0,91 % a technologický Nasdaq +0,67 %.

Dělo se tak na pozadí rostoucích šancí na snížení úrokových sazeb v prosinci (výstup ze zasedání 10. 12.), jimž nahrávají příchozí tamní makrodata, především pak smíšený páteční report z trhu práce. Pravděpodobnost „cutu“ se zvýšila na 80 %. Výnosy pokračovaly v poklesu, a to napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu osciloval v blízkosti 4 %, znamenající měsíční minimum. Posunu na nižší úrovně pomohly i informace o pravděpodobném nástupci J. Powella na post šéfa Fedu, kterým se stal Kevin Hassett, šéf Národní ekonomické rady a dlouhodobě blízký Trumpův ekonomický poradce.

V segmentu drahých kovů lehce ztratilo zlato (-0,2 %), končící na 4130,9 USD/oz, stříbro nakonec uzavřelo beze změny na 51,4 USD/oz. V červených číslech končily energie. Ropa odepsala 1,5 % se závěrem na 57,95 USD/barel, zemní plyn skončil slabší o 3,5 % na 4,42 USD/mmbtu.

Právě energie (-0,7 %) se dnes ocitly na chvostu výkonnostní sektorové tabulky. V čele růstu naopak figuroval segment zdravotnictví (+2,2 %).

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů dnes zaujal vývoj ve výkonnostním suterénu. Zde figurovala známá technologická jména: AMD (AMD -4,2 %) a Nvidia (NVDA -2,6 %), a to na pozadí zpráv o možném uzavření multimiliardového kontraktu Mety (META +3,8 %) na AI čipy s Googlem, namísto Nvidie. Aneb dlouhodobý monopol předních čipových hráčů v této oblasti může být otřesen. Akcie mateřské spol. Googlu, spol. Alphabet (GOOG / GOOGL +1,6 %) dnes naopak zpevnily na nová historická maxima a valuace firmy dnes krátce v premarketu otestovala 4bilionovou metu. V čele růstu se pak usadil výrobce testovacích a měřících zařízení, spol. Keysight Technologies (KEYS +10 %) po solidním kvartálním reportu a pozitivním výhledu.

Podnikové zprávy

Výrobce paměťových médií SanDisk nahradí v indexu S&P 500 společnost Interpublic

Čínská Alibaba zveřejnila výsledky za 2Q, cloudové služby zaznamenaly meziroční růst tržeb o 34 %

Meta údajně jedná s Googlem o investici do využití TPU v datových centrech (+pohled analytiků)

Experimentální lék na cukrovku amycretin od Novo Nordisk ukázal ve studii 2. fáze slibné výsledky

Americká společnost Symbotic oznámila výsledky hospodaření za 4Q FY 2025

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Krejčiřík
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie