Datadog ve výsledcích za 2Q překonal očekávání, pozornost trhu ale poutá výhled na 2H

6.8.2026 17:04, DDOG

Americká softwarová společnost Datadog, provozovatel cloudové platformy pro monitoring a zabezpečení IT infrastruktury, zveřejnila výsledky hospodaření za druhý kvartál roku 2026. Firma překonala konsensus u výnosů i u očištěného zisku na akcii a zvýšila celoroční výhled výnosů i zisku. Trh se však soustředil na implikované zpomalení růstu ve druhé polovině roku.

Výsledky

Výnosy ve 2Q vzrostly meziročně o 36 % na 1,12 mld. USD a překonaly konsensus na úrovni 1,08 mld. USD.

Očištěná hrubá marže mírně klesla na 80,0 % z loňských 81,0 %. Trh odhadoval 80,7 %.

Očištěný provozní zisk meziročně vzrostl o 57 % na 257 mil. USD. Očištěná provozní marže vzrostla o 3 p. b. na 23 %. Wall Street očekávala 21,6 %. Neočištěný provozní zisk dosáhl pouze 5,5 mil. USD, rozdíl oproti očištěným číslům tvoří především akciové odměny zaměstnancům, které byly ve výši 220,3 mil. USD (přibližně 19,6 % výnosů).

Očištěné výdaje na výzkum a vývoj vzrostly meziročně o 24 % na 325,1 mil. USD. Analytici odhadovali 327 mil. USD.

Provozní hotovostní toky se meziročně zvýšily o 58 % na 315,9 mil. USD a volné hotovostní toky o 69 % na 278,7 mil. USD. Projekce trhu byly na úrovni 259,3 mil. USD resp. 215 mil. USD.

Počet zákazníků s ročními opakovanými výnosy (ARR) nad 100 tis. USD vzrostl meziročně o 23 % na zhruba 4 720, přičemž konsensus činil 4 576.

Výhled

Pro třetí kvartál společnost očekává:

• Výnosy v rozmezí 1,135 až 1,145 mld. USD (konsensus 1,11 mld. USD).
• Očištěný provozní zisk ve výši 260 až 270 mil. USD (očekávání 253 mil. USD).
• Očištěný zisk na akcii ve výši 0,63 až 0,65 USD (odhad trhu 0,63 USD).

Pro celý rok 2026 společnost nově projektuje:

• Výnosy v rozmezí 4,45 až 4,47 mld. USD (dříve 4,30 až 4,34 mld. USD, konsensus 4,35 mld. USD)
• Očištěný provozní zisk ve výši 1,01 až 1,03 mld. USD (očekávání 976,8 mil. USD)
• Očištěný zisk na akcii ve výši 2,50 až 2,54 USD (dříve 2,36 až 2,44 USD, očekávání 2,42 USD).

Komentář CEO

„Datadog dosáhl velmi dobrých kvartálních výsledků, když jeho výnosy meziročně vzrostly o 36 %, provozní hotovostní tok činil 316 milionů USD a volný hotovostní tok 279 milionů USD,“ uvedl spoluzakladatel a generální ředitel Olivier Pomel. „Naši zákazníci vyvíjejí a nasazují řešení využívající umělou inteligenci a platformu Datadog používají k jejich monitorování, zabezpečení a řízení.“

Pohled analytiků

Analytik Kirk Materne z Evercore ISI poznamenal, že první reakce akcie působí trochu extrémně, avšak po více než 100% růstu od začátku roku byla laťka před výsledky vysoko. Podle analytika Datadog dodal solidní výsledky za 2Q, ačkoli absence akcelerace výnosů ve 2H může doléhat na ten nejoptimističtější scénář.

Analytik Miller Jump z Truist Securities řekl, že celoroční výhled implikuje zpomalení ve 4Q při daném růstu výnosů ve 3Q. Tento výhled je podle analytika slabší/konzervativnější než to, co firma předložila při výhledu na 2Q, a to jak z hlediska mezikvartálních přírůstků výnosů, tak z hlediska růstu.

Analytička Citi Fatima Boolani uvedla, že růst výnosů sice akceleroval už pátý kvartál v řadě, míra překonání odhadů je ale nižší než v 1Q 2026. Přírůstek zhruba 200 nových zákazníků je podle ní nejnižší v historii firmy jako veřejně obchodované společnosti, sama ale připouští, že může jít o hnidopišství, chce ale prověřit další klíčové ukazatele zdraví byznysu, které by silnou a plošnou dynamiku Datadogu podložily.

Vývoj akcie

Zdroj: Datadog, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.