Erste reportovala výsledky za 1Q 2025 a mírně upravila výhled na 2025

30.4.2025 08:58, BAAERBAG

Erste Group představila výsledky hospodaření za 1Q 2025. Mírný meziroční pokles čistého zisku byl způsoben především vyššími provozními náklady. Management mírně upravil výhled na rok 2025. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme neutrálně.

Čisté úrokové výnosy dosáhly především díky nižším nákladům na depozita výše 1 872 mil. EUR a byly tak mírně pod tržním (1 894 mil. EUR) a naším očekáváním (1 916 mil. EUR).

Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 10 % na 780 mil. EUR především díky růstu v oblasti platebních služeb a správy majetku.  Ostatní provozní výnosy byly 150 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 2 802 mil. EUR, meziroční nárůst o 1 % a mírně pod úrovní konsensu ve výši 2 820 mil. EUR.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 5 % na 1 345 mil. EUR kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům.

Provozní náklady Erste Group v 1Q 2025

Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 1 458 mil. EUR, meziročně nižší o 3 %.

Erste během 1Q vytvořila opravné položky ve výši 85 mil. EUR, čekalo se 107 mil. EUR.

Na úrovni čistého zisku tak Erste vykázala 743 mil. EUR, meziroční pokles o 5 %. Naše projekce počítala se 755 mil. EUR.

Čistý zisk Erste Group v 1Q 2025

Erste za 1Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 20,7 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 5,8 % a depozit o 4,6 %.

Management představil aktualizovaný výhled na rok 2025, který zveřejnil již s výsledky za 4Q 2024. Očekává růst úvěrového portfolia o zhruba 5 % a čisté úrokové výnosy na podobné úrovni jako v roce 2024. Výnosy z poplatků a provizí by měly vzrůst o více než 5 % (oproti původnímu očekávání růstu o zhruba 5 %). Provozní náklady by měly vzrůst o zhruba 5 %. Poměr provozních nákladů k výnosům by měl být nižší než 50 %. Náklady na riziko by se měly pohybovat kolem 25 bazických bodů. Návratnost hmotného kapitálu by měla dosáhnout úrovně kolem 15 %.

Výhled Erste Group na rok 2025, zdroj: Erste Group

Výsledky hodnotíme neutrálně.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 1 539 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 1 538 Kč.

Zdroj: Erste Group

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.