Best Buy reportoval výsledky za 2Q, porovnatelné tržby meziročně poklesly o 6,2 %

29.8.2023 14:54, BBY

Best Buy, americký maloobchod s elektronikou vydal výsledky za 2Q. Porovnatelné tržby oproti minulému roku klesly o 6,2 %.

Výsledky společnosti Best Buy (BBY) za 2Q 2024
	2Q 2024	Konsensus 2Q 2024	2Q 2023
Tržby (mld. USD)	9,58	9,53	10,3
Čistý zisk (mil. USD)	274	--	306
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,22	1,07	1,54

Výsledky

Porovnatelné tržby celé společnosti klesly o 6,2 %, zatímco před rokem klesly o 12,1 % a analytici odhadovali pokles o 6,38 %.

Tržby v USA meziročně poklesly o 7,1 %, primárně díky nižším porovnatelným tržbám, které klesly o 6,3 %. Jedná se o nejnižší pokles od začátku roku 2022, může tak být první vlaštovkou při obratu společnosti k lepšímu. Největšími tahouny poklesu byly domácí spotřebiče, domácí kina, počítače a mobilní telefony, rostl naopak gaming. Online tržby v USA byly 2,76 mld. USD a na porovnatelné bázi klesly o 7,1 %.

Změna porovnatelných tržeb v USA v procentech Zdroj: Bloomberg

Hrubá marže v USA byla 23,1 % oproti 22 % před rokem.

Mezinárodní segment dosáhl tržeb 693 mil. USD a meziročně poklesl o 8,8 %. Tento pokles byl převážně dán poklesem porovnatelných tržeb ve výši 5,4 % a negativním vlivem vývoje měnových párů ve výši přibližně 340 bazických bodů. Provozní zisk mezinárodního segmentu byl 19 mil. USD, tedy 2,7 % tržeb a meziročně poklesl z 28 mil. USD s marží 3,7 %.

Za druhé čtvrtletí společnost navrátila 279 milionů dolarů svým akcionářům. 200 milionů formou dividend a 79 milionů pomocí odkupů akcií.

Výhled

CFO společnosti o výhledu řekl: „V květnu jsme řekli, že se připravujeme na řadu scénářů v rámci rozmezí našeho ročního výhledu. Dnes snižujeme vyšší hranici výhledu výnosů na předchozí střední hodnotu, s tím, že spodní hranice zůstává beze změny. Zároveň zužujeme rozmezí ziskovosti, což efektivně zvyšuje střední hodnotu našeho předchozího ročního výhledu očištěného provozního zisku a očištěných zisků na akcii. Konkrétně ve třetím čtvrtletí očekáváme, že porovnatelné tržby budou lehce lepší, než záporných 6,2 %, což jsme reportovali za druhé čtvrtletí a očištěnou provozní marži přibližně 3,4 %.“

Za 53-týdenní fiskální rok 2024 tak společnost očekává výnosy ve výši 43,8 – 44,5 mld. USD, zatímco dříve očekávalo rozmezí 43,8 – 45,2 mld. USD, odhad analytiků je 44,22 mld. USD. Porovnatelné tržby očekává o 4,5 – 6 % nižší než před rokem, zatímco dříve společnost očekávala pokles v rozmezí 3 – 6 %.

Očištěnou provozní marži za FY24 očekává ve výši 3,9 – 4,1 %, zatímco dřívější odhad činil 3,7 – 4,1 %. Koncensus analytiků je pokles o 4,3 %.

Očištěné zisky na akcii společnost očekává v rozmezí 6 až 6,4 dolaru, dříve očekávala 5,70 – 6,50 dolaru a analytici očekávají 6,06 dolaru.

Komentář CEO

CEO společnosti Corie Barry výsledky komentoval: „Dnes reportujeme výsledky za druhé čtvrtletí, které jsou na horní hranici výhledu, který jsme sdíleli v květnu a ziskovost, která je nad očekáváními. […] Tyto výsledky demonstrují naše silné provozní schopnosti s tím, jak balancujeme naši reakci na současné tlaky na tržby s pokračujícími strategickými investicemi. Naše výsledky byly nad očekávání a reflektují průmysl spotřebitelské elektroniky, který je stále pod tlakem, kvůli nadměrné poptávce v předchozích letech a různým makroekonomickým faktorům, které všichni dobře známe. Stále však očekáváme, že tento rok již dosáhneme dna po dvou letech klesajících tržeb. Příští rok by se měl trh se spotřebitelskou elektronikou stabilizovat a možná i růst, díky přirozenému vylepšování a obměňovacích cyklech a normalizace technologické inovace…“

Akcie Best Buy

Vývoj akcií Best Buy

Best Buy Co Inc (BBY) včera uzavřely na 74,07 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	16,2	P/E	12,3
Vývoj za letošní rok (%)	-7,7	Očekávané P/E	12,2
52týdenní minimum (USD)	60,8	Prům. cílová cena (USD)	82,2
52týdenní maximum (USD)	93,3	Dividendový výnos (%)	4,9

Zdroj: Best Buy, Bloomberg

Tobiáš Kohout, Fio banka, a.s.