Slovensky | English
Infomail: fio@fio.sk

Introduction > News > Analysis > Vydáváme novou analýzu na akcie MONETA Money Bank s cílovou cenou 104 Kč a doporučením „Akumulovat“

Vydáváme novou analýzu na akcie MONETA Money Bank s cílovou cenou 104 Kč a doporučením „Akumulovat“

9.1.2024 19:55, BAAGECBA

Investiční doporučení: Vydáváme novou cílovou cenu na akcie Moneta Money Bank na 104 Kč za akcii s doporučením „Akumulovat“.

Moneta patří k významným bankám působícím na českém trhu. Její bilanční suma se od vstupu na burzu v roce 2016 ztrojnásobila, když rostla jak organicky, tak akvizičně. Moneta je dlouhodobě velmi zisková s vysokou návratností kapitálu pohybující se kolem 15 %.

Projektujeme, že celková bilanční suma poroste do roku 2027 ročně v průměru o více než 7 %. Investiční cenné papíry by měly být nejrychleji rostoucí položkou na aktivní straně a klientské vklady na pasivní straně bilance. Odhadujeme, že se bude postupně snižovat poměř úvěrů k vkladům díky pomalejšímu růstů úvěrů než vkladů.  

Očekáváme, že celkové výnosy porostou do roku 2027 průměrným ročním tempem 3,5 %. Čisté úrokové výnosy by měly zůstat klíčovou položkou celkových výnosů. Provozní náklady by se měly v průměru zvyšovat o 1,6 % ročně. Na úrovni čistého zisku tak odhadujeme, že banka poroste v průměru o 2,4 % ročně.

V následujících letech projektujeme vysokou rentabilitu kapitálu a silnou kapitálovou pozici, díky které by měla být Moneta schopná vyplácet velkou část zisku akcionářům. I v následujících letech tak očekáváme atraktivní dividendovou politiku, která by měla dělat akcionářům radost. Odhadujeme, že management v letošním roce vyplatí dividendu ve výši 8,10 Kč na akcii.

Na základě našeho valuačního modelu oceňujeme Monetu na 53 mld. Kč, 104 Kč na akcii a vydáváme investiční doporučení „Akumulovat.


Karel Nedvěd
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie


e-Broker

Login | Demo

Internetbanking

Login | Preview

Smartbanking

Download | Activation


Facebook Twitter YouTube

Exchange list

BuySell
CZK26,0627024,69230
USD1,095381,03156
GBP0,880810,82949
CHF0,998110,93996
PLN4,412484,15543

Full details here