Fio fond domácího trhu - měsíční zpráva

15.10.2020 15:09

Portfolio manažer David Brzek shrnuje vývoj portfolia v měsíčním reportu za září 2020.

Akciové indexy na světových trzích v průběhu září citelným způsobem zakolísaly. V úvodu měsíce sice ještě US indexy vylepšily svá historická maxima, následovala však výrazná korekce předchozího silného růstu. Širší US index S&P500 oslabil z maxim o 10 %, ještě výraznější propad byl patrný u indexu Nasdaq. Domácí burza se v září dostala na lokální minima z konce července a na měsíční bázi oslabila o 3,5 %. Horšící se epidemiologická situace byla brzdou výkonnosti a domácí trh na rozdíl od indexů v USA v závěru měsíce své předchozí ztráty neumazával. Odlišná výkonnost oproti globálním trhům se tak nadále prohlubuje, když za celý třetí kvartál oslabil domácí trh při zohlednění dividend o zhruba 4 %, US indexy naopak rostly o téměř 10 %.

Hodnota fondu se s poklesem trhu snížila a kurz si odepsal 3,07 %. Pokles byl patrný především v první polovině měsíce. Nižších cen akcií na trhu se využilo k mírnému posilování struktury portfolia, kdy se zainvestovanost akciové složky z necelých 86 % posunula postupně nad 88 %. S opakovaně zhoršenou epidemiologickou situací se při posilování struktury portfolia bral v potaz předchozí vývoj během jarních měsíců a investice směřovaly částečně do titulů, kde byl vývoj odolnější. Pokračovaly rovněž snahy o větší diverzifikaci portfolia a rozšíření struktury o nové emise, které postupně na trh v rámci primárních úpisů přicházejí.

Kompletní měsíční zprávu najdete zde.