Stoploss w segmencie SPAD na praskiej giełdzie
Zlecenie stoploss służy do automatycznego śledzenia kursu i szybkiej reakcji podczas jego zmiany. W wersji podstawowej stoploss obserwuje ustawiony kurs (cena stop) i jeżeli liczba notowań niższych lub wyższych od ceny stop osiągnie zadaną liczbę stop, pozycja zostanie zamknięta (z wykorzystaniem pozostałych kontrofert)
Zlecenie Stop loss umożliwia inwestorowi zamknięcie pozycji po zdefiniowanej uprzednio cenie
Zlecenie stoploss w segmencie SPAD ma w porównaniu do identycznego zlecenia na rynku RM-SYSTEM o jeden parametr więcej - liczba stop. Ten parametr ustawia minimalną liczbę ofert, które muszą osiągnąć cenę stop. To dlatego, że stoploss na rynku RM-SYSTEM obserwuje tylko ostatnią transakcję zamiast indywidualnych ofert kupna/sprzedaży.
- Stoploss sprzedaży umożliwi zamknięcie pozycji podczas spadku kursu na określony poziom (stop cena).
- Stoploss kupna umożliwi otwarcie pozycji w momencie wzrostu kursu do określonego poziomu (stop cena).
- W wypadku krótkiej sprzedaży jest na odwrót. stoploss sprzedaży otwiera pozycje i stoploss kupna zamyka pozycje.
Parametry zlecenia stoploss w segmencie SPAD
- Cena Stop to obserwowana cena. Jeżeli tą cenę pokona przynajmniej "liczba stop" notowań, stoploss uaktywni się
- Liczba Stop to obserwowana liczba notowań. Jeżeli przynajmniej ta liczba notowań osiągnie cenę stop, stoploss uaktywni się
- Jeśli inwestor zamierza sprzedawać (Stop loss sprzedaży), pod uwagę brane są kwotowania kupna, które są wyższe lub równe cenie stop.
- Jeśli inwestor zamierza kupować (Stop loss zakupu), system będzie śledził kwotowania sprzedaży, które są niższe lub równe cenie stop.
- Dwa kwotowania z tym samym limitem (również takie kwotowania, których limit jest równy cenie stop) traktowane są jako dwa niezależne zlecenia.
- Wolumen notowania nie gra roli przy ustalaniu liczby kwotowań.
- Parametr liczba stop nie może mieć wartości 0 lub niższej.
- Zlecenie Stop loss musi mieć zawsze ustalony limit ceny, cenę stop oraz liczbę stop.
- W przypadku zlecenia sprzedaży stop loss nie można ustalić ceny stop na poziomie wyższym niż cena rynkowa. W przypadku zlecenia zakupu stop loss, cena stop nie może być niższa niż cena rynkowa.
Jak działa zlecenie?
- Klient składa zlecenie zakupu lub sprzedaży poprzez platformę e-Broker. Zlecenie musi zawierać nazwę PW, liczbę sztuk, limit ceny, liczbę stop, cenę stop oraz termin ważności zlecenia.
- System skontroluje, czy takie zlecenie jest akceptowalne, a jeśli tak – aktywuje je. Zlecenie zostaje odrzucone, gdy w zleceniu zakupu stoploss cena stop jest wyższa niż limit ceny (i odwrotnie w wypadku sprzedaży stoploss). W większości wypadków takie zlecenia nie miałyby sensu.
- Kiedy zlecenie jest zweryfikowane i nabiera ważności, system zaczyna badać, kiedy ilość kwotowań osiągnie zadany przez inwestora poziom.
- Kiedy ten poziom zostanie osiągnięty, na rynek zostaje przekazana stosowna dyspozycja, tak aby wykorzystać pozostałe notowania do realizacji zlecenia. Dzieje się tak do momentu, kiedy zostanie zakupiony wymagany wolumen PW lub kiedy skończy się ważność zlecenia.
- Aby zlecenie sprzedaży stoploss zostało aktywowane, muszą być spełnione 3 warunki:
(a) Ilość pozostałych na rynku zleceń musi być mniejsza lub równa liczbie stop
(b) Na rynku są przynajmniej dwa zlecenia zakupu
(c) Istnieje przynajmniej jedno zlecenie kupna z limitem niższym od ceny stop - W przypadku zlecenia kupna stoploss warunki są następujące:
(a) Ilość pozostałych na rynku zleceń musi być większa lub równa liczbie stop
(b) Na rynku są przynajmniej dwa zlecenia sprzedaży
(c) Istnieje przynajmniej jedno zlecenie sprzedaży z limitem niższym od ceny stop
Przykład sprzedaży zleceniom stoploss
Inwestor obawia się, że przełamanie poziomu 850 CZK za akcję może wywołać dalszy spadek kursu. Z tego powodu zdecydował się ograniczyć ewentualną stratę na poziomie 857 CZK zleceniem stoploss:
- Ilość sztuk: 1 lot / 5000 szt.
- Cena stop: 857 CZK
- Liczba stop: 3
- Limit ceny: 856 CZK (minimalna cena sprzedaży musi być niższa od ceny stop)
PodaŻ i popyt podczas złożenie zlecenia
Stoploss jeszcze nie został zaktywowany i czeka na spełnienie ustawionych warunków - spadek do lub poniżej poziomu Ceny Stop. Liczba notowań za cenę powyżej 857 CZK to 5
| Anmator rynku | Kurs (CZK) | Skumulowana liczba sztuk | |
| ING | 869,30 | 45 000 | Sprzedaż |
| CS | 867,00 | 40 000 | |
| FIO | 866,80 | 35 000 | |
| HVB, PF | 865,00 | 30 000 | |
| WOOD, AFT | 864,00 | 10 000 | |
| 863,00 | Ostatnia transakcja | ||
| PF | 862,00 | 5 000 | Kupno |
| KB | 861,00 | 10 000 | |
| HVB, ING | 860,00 | 20 000 | |
| FIO | 857,30 | 25 000 | |
| CS | 855,00 | 30 000 |
Sytuacja po spadku kursu
Na rynku jest więcej sprzedawców niż kupców i kurs akcji spada. Liczba notowań (liczba stop) nad poziomem naszej ceny stop obniżyła się do 4 (KB, HVB, ING, FIO). Zlecenie nadal jest w tylko w systemie brokera
| Animator rynku | Kurs (CZK) | Skumulowana liczba sztuk | |
| CS | 867,00 | 45 000 | Sprzedaż |
| FIO | 866,00 | 40 000 | |
| HVB, PF | 865,80 | 35 000 | |
| WOOD, AFT | 864,00 | 15 000 | |
| BHS | 862,00 | 5 000 | |
| 861,50 | Ostatnia transakcja | ||
| KB | 861,00 | 5 000 | Kupno |
| HVB, ING | 860,00 | 15 000 | |
| FIO | 857,30 | 20 000 | |
| CS | 855,00 | 25 000 | |
| PF | 854,00 | 30 000 |
Aktywacja zlecenia sprzedaży stoploss:
Wraz z wycofaniem notowania ING z ceną 860 CZK do 3 spadła liczba notowań wyższych od 857 CZK , co spowodowało aktywacji zlecenia stoploss. Zostało wygenerowane zlecenie Alf na 1 lot akcji CEZ z ceną limit 856 CZK, które zrealizowało się z ofertą KB za cenę 861 CZK.
| Animator rynku | Kurs (CZK) | Skumulowana liczba sztuk | |
| CS | 867,00 | 45 000 | Sprzedaż |
| FIO | 866,00 | 40 000 | |
| HVB, PF | 865,80 | 35 000 | |
| WOOD, AFT | 864,00 | 15 000 | |
| BHS | 862,00 | 5 000 | |
| 861,50 | Ostatnia transakcja | ||
| KB | 861,00 | 5 000 | Kupno |
| HVB | 860,00 | 10 000 | |
| FIO | 857,30 | 15 000 | |
| CS | 855,00 | 20 000 | |
| PF | 854,00 | 25 000 |