Zlecenie Trailing Stop na giełdzie RM-SYSTEM
Najczęściej stosowanym zleceniem na RM_System jest zlecenie sprzedaży Stop loss, które automatycznie zamknie długą pozycję (sprzeda zakupione PW) w przypadku, gdy kurs spadnie o wartość podaną w tym zleceniu. Zlecenie to zachowuje się jak stoploss, który automatycznie przesuwa się i częściowo zabezpiecza niezrealizowany zysk. Podczas zmiany trendu pozycja zostanie zamknięta na poziomie ostatniego "zabezpieczenia". Ponieważ każdy inwestor inaczej definiuje "zmianę trendu", musi on ustanowić minimalny ruch ceny (odchylenie) wobec trendu, który aktywuje zlecenie trailing stop. Wartość zostanie wykorzystana do obliczenia pierwszego poziomu stoploss, który będzie przesuwać się i ciągle zabezpieczać coraz większą część niezrealizowanego zysku. Jeżeli kurs spadnie o ustawione odchylenie, pozycja zostanie zamknięta automatycznie.
Zlecenie kupna Trailing stop można wykorzystać do otwarcia długiej pozycji. Funkcją takiego zlecenia jest kupno PW po zakończeniu spadkowego trendu, tzn. poruszanie naprzeciw trendu o ustanowione odchylenie. Zlecenie stara się o kupno PW na lokalnym dołku
Za pomocą zlecenia Trailing Stop inwestor może dynamicznie zabezpieczyć swoje zyski
- Ponieważ w momencie złożenie zlecenia czas trwania bieżącego trendu nie jest znany, jest Trailing stop zleceniem market (tzn. bez ceny limit).
- Zlecenie Trailing stop stosuję się zgodnie z sytuacją podaży i popytu, w odróżnieniu od zlecenia stoploss, które reaguje na ostatnią transakcję i kurs zamknięcia sesji.
- Ponieważ na rynku RM-S krótka sprzedaż (spekulacja na spadek kursu) nie jest możliwa, opis powyżej jest uproszczony i ważny tylko dla standardowych długich pozycji (spekulacja na wzrost kursu PW)
Przykład sprzedaży zleceniom Trailing Stop
Inwestor chce sprzedać 100 szt. akcji CEZ, które kupił za 700 CZK i zrealizować zysk. Oczekuje że poziom 870 CZK jest blisko maksimum lokalnego, ale giełda może jeszcze zanotować pewne wzrosty. Złoży zlecenie sprzedaży Trailing Stop.
- Aktualny kurs podczas złożenie zlecenia to 869,40 CZK
- Najlepszy popyt: 869 CZK
- Ustawione odchylenie ceny stop: 3 CZK
- Ustawiona cena limit: bez ceny limit (market)
Sytuacja podczas złożenie zlecenia:
Po złożeniu złecenia została wygenerowana pierwotna cena stop StopCena na poziomie 866 CZK (869 - 3). Zlecenie to znajduje się w tej chwili w systemie i czaka na zmianę na rynku. W przypadku że kurs będzie już tylko spadać i najlepszy popyt osiągnąłby poziom 866 CZK lub niższy, system by automatycznie zaktywował zlecenie sprzedaży.
| Kurs (CZK) | Skumulowana liczba szt. | |
| 874,10 | 1 936 | Podaż |
| 873,20 | 1 627 | |
| 872,90 | 1 423 | |
| 871,80 | 423 | |
| 871,00 | 123 | |
| 869,40 | Ostatnia transakcja | |
| 869,00 | 89 | Popyt |
| 867,00 | 691 | |
| 866,10 | 1 324 | |
| 866,00 | 6 589 | |
| 865,80 | 6 895 |
Sytuacja podczas wzrostów na stronie popytu
Kurs akcje wzrósł aż do poziomu 875,30 CZK. Ponieważ najlepszy popyt osiągnął poziom 875,10 CZK, cena stop wzrosła aż do 872,10 CZK (875,10 - 3). Na tym poziomie zostanie cena stop ponownie zafiksowana
| Kurs (CZK) | Skumulowana liczba szt. | |
| 877,10 | 1 456 | Podaż |
| 876,30 | 1 123 | |
| 875,90 | 687 | |
| 875,50 | 368 | |
| 875,30 | 174 | |
| 875,30 | Ostatnia transakcja | |
| 875,10 | 158 | Popyt |
| 875,00 | 597 | |
| 874,60 | 995 | |
| 873,10 | 1 624 | |
| 872,80 | 2 365 |
Kurs akcie spada i zbliża się do ceny stop
Najlepszy popyt spada do wartości 873,20 CZK. Cena stop pozostaje zafiksowana na wartości 872,10 CZK. W tej chwili zlecenia jeszcze nie zostało zaktywowane, gdyż najlepszy Popyt jest nadal wyższy niż aktualna cena stop.
| Kurs (CZK) | Skumulowana liczba szt. | |
| 875,50 | 1 698 | Podaż |
| 875,10 | 1 257 | |
| 875,00 | 968 | |
| 874,40 | 578 | |
| 873,90 | 50 | |
| 873,40 | Ostatnia transakcja | |
| 873,20 | 200 | Popyt |
| 872,70 | 748 | |
| 871,90 | 1 698 | |
| 871,10 | 2 325 | |
| 871,00 | 2 876 |
Najlepszy Popyt spada pod aktualną cenę stop
Najlepszy Popyt spada do 872,10 CZK, to obecny poziom ceny stop. Na rynek natychmiast zostało wysłane zlecenie sprzedaży 100 szt. akcji bez ceny limit, które zostało sparowane z najlepszą ofertą. Transakcje została podzielona na dwie. W pierwszej transakcji zostanie sprzedanych 80 szt. za cenę 872 CZK i w drugiej pozostałych 20 szt. za cenę 871,60 CZK.
| Kurs (CZK) | Skumulowana liczba szt. | |
| 875,00 | 3 254 | Podaż |
| 874,60 | 1 632 | |
| 874,00 | 965 | |
| 873,40 | 550 | |
| 873,00 | 100 | |
| 872,50 | Ostatnia transakcja | |
| 872,00 | 80 | Popyt |
| 871,60 | 362 | |
| 871,20 | 589 | |
| 870,50 | 1 214 | |
| 870,40 | 2 987 |
Wyjaśnienie
Inwestor nie musiał oglądać rynek na komputerowy, system automatyczne sprzedał jego akcje za cenę wyższą od ceny w momencie złożenie zlecenia.